Новости

Россия крупно задолжала Китаю

12 октября 2016

Когда дело дойдет до выплаты компенсаций за преступления в Украине и Сирии, Москва, вероятнее всего, заявит о полном банкротстве.

$70 млрд — общий долг российских нефтегазовых компаний перед китайскими кредиторами.

Но $45 млрд — это только Роснефть, однако она не единственная должна китайцам. В совокупности 4 крупнейшие нефтегазовые компании — Роснефть, Газпром, Транснефть и Новатэк — уже должны китайцам 4,4 триллиона рублей, или более $70 млрд по текущему курсу.

Для сравнения — у МВФ в 1990-е Россия занимала менее $25 млрд, из-за чего пропагандисты навесили на тот период ярлык «стояния на коленях». Только лишь долг четырех крупнейших нефтегазовых компаний России перед китайцами сегодня — почти втрое выше, чем займы 90-х у МВФ.

Расшифруем эти долги.

Роснефть

Роснефть должна $15 млрд China Development Bank (данные отсюда, стр.11), еще $30 млрд (1,9 трлн по последней отчетности по МСФО) — обязательства по неоплачиваемым поставкам нефти и нефтепродуктов в зачет уже полученной (и в основном проеденной на отдачу прежних долгов) предоплаты.

Новатэк

Новатэк, по данным последней отчетности по МСФО, должен 42 млрд рублей китайскому Silk Road Fund, а его дочернее предприятие «Ямал СПГ» недавно взяло взаймы у China Development Bank и China Exim Bank займы на 9,3 млрд евро и 9,8 млрд юаней. Итог — общий долг перед китайцами 756 млрд рублей по текущему курсу.

Транснефть

По данным последней отчетности мо МСФО, обязательства Транснефти по кредиту перед China Development Bank составляют 557 млрд рублей по текущему курсу.

Газпром

Газпром занимал у китайцев менее остальных перечисленных компаний, однако его займы у структур Китая также нельзя признать маленькими — согласно отчетности по МСФО, совокупные займы у Bank of China Ltd London Branch и China Construction Bank составляют 242 млрд рублей.

70 млрд долларов займов у китайцев — это много или мало?

Хотя в принципе катастрофического в таком объеме займов ничего нет, тем не менее, вызывает огромное удивление, как так получилось — в последние 10-15 лет на Россию свалились триллионы долларов доходов от сверхвысоких цен на нефть и газ, однако в итоге её нефтегазовые компании оказались должны Китаю, который вообще-то является крупнейшим импортером нефти и газа.

Шокирующая ситуация сама по себе.

В общем и целом, получилось так потому, что российские компании потратили слишком много средств на поглощения чужих активов и накопили долги, за которые пришлось расплачиваться займами у китайцев, а также потому, что российские власти начали войну против Украины, за что против России ввели финансовые санкции, и кроме как у китайцев, занимать в долг на новые проекты теперь больше не у кого.

Для понимания масштаба:

— $70 млрд долга нефтегазовых компаний перед китайцами — это более трех годовых чистых прибылей этих четырех компаний (на четверых они получили в совокупности 1,4 трлн рублей чистой прибыли в 2015 году, тогда как должны китайцам 4,4 трлн). То есть четырем крупнейшим нефтегазовым компаниям России нужно больше трех лет работать без прибыли, не инвестировать, не платить дивидендов и т.п., чтобы эти средства отдать.
— $70 млрд долга нефтегазовых компаний перед китайцами — это пятая часть (20%) от всех внешних займов российских корпораций ($350 млрд по данным ЦБ).
Нехило так подсели на китайскую иглу. И это еще не конец истории, так как эти компании ведут переговоры с китайскими банками о все новых займах.

Хочу заметить, что если мировые цены на нефть долго не вернутся к высоким значениям (а судя по всему, не вернутся), то в какой-то момент проблема отдачи этих нефтегазовых долгов Китаю станет весьма острой.